Tudo Que Você Precisa Saber Sobre IPO $ 100B do Facebook

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Até agora, você provavelmente já viu a última atualização de status no IPO do Facebook , e é uma doosey: Quando a empresa se ??torna público que vai levantar US $ 10 bilhões, elevando seu valor de $ 100 bilhões

Enquanto o valor de levantar US $ 10 bilhões é auto-evidente,Facebook tem sido uma empresa privada por sete anos ou mais e parece estar cantarolando muito bem. Por que Mark Zuckerberg e companhia pretende abrir seus livros para os investidores e convidar perguntas grosseiras de analistas?

Abordámos essa questão e mais abaixo, que é projetado para ser uma cartilha para que a maioria antecipado de todos os IPOs de mídia social.


Por que ir a público Facebook?


Existem várias razões pelas quais uma empresa vai tipicamente públicas. Em um artigo recente de professores James Fawcett Brau e Stanley da Brigham Young University, os dois delineadas as motivações usual: Para levantar capital e para enriquecer os fundadores da empresa e de dentro. No entanto, a situação do Facebook é um pouco diferente. Para Facebook, a melhor pergunta seria “Por que eles estão indo a públicoagora em oposição a um par de anos atrás? ‘”

Uma das principais razões é que o comércio privado na empresa é muito bonito maxed para fora. Sob as leis dos EUA, uma vez que você obter 500 ou mais accionistas privados, você tem que publicar dados detalhados sobre o desempenho financeiro de sua empresa. Negociação privada no Facebook, bem como Zynga , o Twitter eo IPO de pré- LinkedIn também chamou escrutínio da SEC em dezembro passado.

Além dos agentes federais, no entanto, o Facebook também tem que contentar com uma rivalidade da Google + . Como The Economist comenta: “Facebook vai querer procurar uma lista antes de rivais corroer a sua liderança na esfera de redes sociais.”

Finalmente, público que vai traz um conjunto de dores de cabeça, que nós vamos ilustrar na próxima pergunta.


Qual é a desvantagem de ir a público?


Há alguns, principalmente a perda de privacidade e montes de burocracia. Facebook terá agora de relatório de lucros trimestrais e anuais, bem como informações mais suculenta, como a quantidade de ações que os executivos da empresa espera.

Outra questão é a Sarbanes-Oxley, a pós-Enron reforma Act que o presidente George W. Bush assinou na lei em 2002. SOX, como é conhecido, oferece um novo nível de advogado e contador-aprovado documentação para empresas públicas e é a culpa pelo declínio da IPOs EUA na última década. No entanto, os defensores dizem SOX faz empresas dos EUA mais competitivos, porque obrigou as empresas americanas para limpar seus livros.


Quando saberemos o valor exato das ações do Facebook?


 

 

 

 

Provavelmente não, até a noite antes Facebook vai públicos. Até então, o Facebook terá que apresentar um formulário S-1 com a SEC e pode arquivar várias versões alteradas (S-1/As), nenhum dos quais terá muito na forma de informação convincente. “É clichê”, diz Brau do S-1s e alterado S-1s. “Vai faltar um monte de informações.” Informações sobre preços serão incluídos na final S-1 / A, que será tornada pública pouco antes de ações do Facebook estão disponíveis.

Preços também irá depender de como Facebook traz suas ações ao mercado. O curso típico é ir com uma oferta firme, o que poderia oferecer ações a um preço definido para o subscritor. Isto pode ser um negócio doce para o underwriter se as ações estão subavaliados e é considerado deixando dinheiro na mesa para a empresa sobre-a-go-público. Outra opção, que se tornou popular pelo IPO do Google em 2004, é oferecer partes através de um leilão. Não está claro qual rota Facebook irá tomar.


Este vai ser o maior IPO de tecnologia sempre?


Definitivamente. O IPO da próxima maior tecnologia já é uma de Infineon, uma empresa alemã que levantou US $ 5,9 bilhões em 2000. (IPO do Google, que levantou US $ 1,9 bilhão, é a número seis na lista.) Facebook dificilmente será o maior IPO de sempre, no entanto. Essa honra pertence a ambos General Motors, que levantou 23,1 bilhões dólares em 2010 ou Nippon Telegraph, que arrecadou US $ 29,8 bilhões em 1987, em dólares corrigidos da inflação.

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